оценка рисков финансовых активов

Введение 2

1. Теоретические аспекты рисков финансовых активов 5

1.1 Понятие риска и доходности финансовых активов 5

1.2. Классификация рисков финансовых активов 9

1.3. Систематический и несистематический риски 12

2. Методы оценки риска финансовых активов 14

2.1. Качественная и количественная оценка риска финансовых активов 14

2.2. Методика оценки рыночного риска Value-at-Risk 20

3. Способы снижения риска финансовых активов 23

3.1. Диверсификация 23

3.2 Страхование 28

3.3 Хеджирование 31

Заключение 34

Список использованных источников 37

Оценка рисков включает в себя аналитические мероприятия, которые позволяют проводить прогноз возможности извлечения дополнительного предпринимательского дохода. Оценка рисков позволяет определять величину ущерба от возникающей рисковой ситуации, включая несвоевременное принятие мер предотвращения рисков.

Оценка рисков осуществляется определением степени риска, представляющего собой вероятность наступления случаев потерь, величины вероятного ущерба.

Риски могут быть допустимыми (наличие угрозы полной потери дохода от планируемых проектов), критическими (отсутствие прибыли, выручки, убытки покрываются за средства предпринимателей), катастрофическими (потеря большей части капитала, имущества, наступление банкротства).

Риск финансовых активов связан со снижением или потерей доходности вложенного в них капитала. Идентификация рисков финансовых активов.

1. По факторам, определяющим риски:

- систематический риск – обусловлен действие разнообразных, общих для всех хозяйствующих субъектов факторов;

- несистематический риск – риск, обусловленный факторами, обусловленными деятельностью хозяйствующего субъекта.

2. По виду возможных убытков:

- кредитный риск – опасность потери денежных средств организации в результате невозврата кредита и процентов по нему;

- процентный риск – опасность потерь денежных средств организации вследствие повышения процентов по привлекаемым источникам;

- валютный риск – «то же», вследствие изменения курса валют. Риск упущенной выгоды – возникает в результате наступления косвенного ущерба от снижения отдачи на вложенный капитал.

3. По величине возможных потерь:

- допустимый уровень финансового риска – определяется величиной недополученной прибыли;

- критический уровень финансового риска – определяется отсутствием прибыли от авансирования капитала в данный вид финансовых активов;

- катастрофический уровень финансового риска – определяется величиной сокращения стоимости активов, в которые был авансирован капитала.

Существуют три формы управления рисками:

1. Активная – на основе максимального использование имеющейся информации для минимизации рисков. При этой форме управления управляющие воздействия определяют события хозяйственной жизни.

2. Адаптивная – принцип выбора «меньшего зла», на принципе адаптации к сложившейся обстановке. Управляющее воздействие осуществляется в ходе осуществления хозяйственной операции, предотвращается лишь часть ущерба.

3. Консервативная – управляющее воздействие запаздывает. Рисковое событие наступило, ущерб от него неотвратим и поглощается хозяйствующим субъектом, действия должны быть направлены на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на другие события.

Основными способами снижения рисков вложения в финансовые активы являются: повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности; ограничение уровня приемлемого риска; страхование рисков; диверсификация вложений капитала и расширение различных видов деятельности; создание эффективной системы экономического и правового управления рисками.

Риск также можно снизить, если в вопросах вложения капитала в финансовые активы придерживаться следующих принципов предосторожности: всегда есть возможность не рисковать; желание получить больше связано с большим риском; величина риска уменьшается, если он под контролем; не стоит рисковать большим ради малого; риск можно поделить среди желающих; не следует рисковать выше собственных возможностей; самая надежная гарантия против риска – самоконтроль и создание резервов.

Цель работы-раскрыть оценка рисков финансовых активов.

Для реализации цели были постановлены следующие задачи:

Рассмотреть теоретические аспекты рисков финансовых активов.

Анализировать методы оценки риска финансовых активов.

Структура работы: Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.